V júli a auguste 2025 Mid Cap Forum uskutočnil druhý prieskum medzi 53 majiteľmi a CEO firiem v segmente 3 až 30 miliónov EUR ročného obratu. Téma bola pripravenosť na M&A, plus signály o tom, kedy a v akom rozsahu majitelia o exite uvažujú.
Kľúčové zistenia
47 percent respondentov v predošlých 12 mesiacoch aktívne zvažovalo M&A (predaj firmy alebo akvizíciu menšej firmy). Z toho 12 percent v aktívnej príprave, 35 percent v ranej fáze rozhozenia.
23 percent respondentov má kompletný viacročný finančný model s sensitivity analysis (mierne lepšie než 23 percent v Q1 prieskume, ale stále menšina).
15 percent respondentov má vykonaný external audit za posledné 3 roky (kľúčová DD požiadavka).
11 percent respondentov má kompletnú dokumentáciu zmluvných vzťahov s top 5 zákazníkmi (často podceňovaný komponent DD).
Interpretácia
Z týchto čísel vyplýva, že hoci skoro polovica majiteľov o M&A uvažuje, len 11 až 23 percent z nich má kľúčové dokumenty pripravené pre rýchly proces. Rozdiel medzi "uvažovať" a "byť pripravený" je v slovensko-českom mid-cap kontexte výrazný.
Sektorová distribúcia
Najlepšie pripravené sú firmy v technologickom segmente (digital, software, fintech). 35 percent z nich má kompletný model a audit. Najhoršie pripravené sú firmy v stavebníctve a logistike, kde čísla sú pod 10 percent.
Cenový dopad slabej prípravy
Z práce Klubu plus M&A poradcov vyplýva, že firmy s nedostatočne pripraveným modelom v procese DD strácajú typicky 8 až 12 percent z ceny. Pri firme s obratom 15 miliónov EUR (typický mid-cap) to predstavuje 600 000 až 1,8 milióna EUR straty oproti pripravenej firme.
Pre majiteľov, ktorí v ďalších 24 mesiacoch plánujú M&A
Klub odporúča pred spustením procesu venovať 6 až 12 mesiacov príprave. Konkrétne: external audit 3 rokov (15 000 až 40 000 EUR), formalizácia zmlúv s top zákazníkmi (právna a komerčná disciplína), príprava finančného modelu s sensitivity (interný plus M&A advisor). Investícia 50 000 až 100 000 EUR vráti sa typicky 5- až 20-násobne.
Plány pre ďalšie prieskumy
Klub bude pokračovať v kvartálnych prieskumoch. Q4 2025 prieskum sa zameria na priority pre rok 2026 a strategické plány členov.